界面新闻记者 | 何柳颖
界面新闻编辑 | 王姝
金融监管总局、央行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（下称《规定》），要求贷款人向借款人展示综合融资成本明示表，清晰披露个人贷款息费成本，引发广泛关注。
对于《规定》的发布，“有预期，但（实践）还是有难度。”有业内人士告诉界面新闻记者。
界面新闻记者了解到，在去年下半年，有多家互金公司参与了息费明示的调研工作，“提交了息费明示参考表，以及一些相关条款。”有业内人士告诉界面新闻记者。
素喜智研高级研究员苏筱芮告诉界面新闻记者，“结合315前夕监管约谈贷款平台运营机构的动作看，不论是营销宣传、息费披露还是投诉机制健全，背后均指向了金融消费者保护工作，表明消保已成为当下个贷业务的重中之重。”
对于《规定》，多名受访人士向界面新闻记者表示了类似看法，“《规定》将有利于行业良性发展，有助于整治分期商城、双融担、大会员等经营乱象。对于行业竞争格局而言，则更有利于头部、腰部企业，行业会进一步出清。”
《规定》自2026年8月1日起施行。“正在根据最新政策研究整改方案，保障8月1日生效前落地。”有头部机构人士告诉界面新闻记者。
观望会员费的纳入情况
根据《规定》，个人贷款业务综合融资成本是指由借款人承担的与贷款相关的各项息费，包括但不限于贷款利息、分期费用、增信服务费等正常履约成本，以及逾期罚息等违约情形下的或有成本。
根据《规定》，贷款人是指商业银行、农村合作银行、农村信用合作社、汽车金融公司、消费金融公司、企业集团财务公司、信托公司、小额贷款公司等金融机构和地方金融组织。合作机构是指在营销获客、担保增信等领域与贷款人合作开展个人贷款业务的第三方机构。
“新规将加速行业优胜劣汰。部分风险较高、息费过高的信贷产品或将退出市场，而始终坚持合规经营的机构将从中受益。随着‘合规受益、违规受限’的政策导向逐步落地，行业生态有望实现持续净化与良性发展。”有消金人士告诉界面新闻记者。
该人士认为，一方面，新规通过明确综合融资成本的上限及构成项目，全面透明化展示各项成本，不断抬高合规门槛，将有效遏制息费拆分、隐形收费等不规范行为，持续压缩灰色套利空间。这将促使相关机构在营销宣传中更加规范、真实，杜绝“低价引流”等误导性行为，营造公平、透明的市场环境。
另一方面，新规有力保障了消费者的知情权。借款人能够清晰了解真实的综合年化成本，无需再在繁杂的合同中逐项查找费用信息。成本的透明化，有助于消费者根据自身消费特点和还款能力，理性选择适合的金融产品，树立科学、适度的借贷观念。
据界面新闻记者了解，本次综合融资成本明示的规定与利率上限不划等号。不过，在从业人士看来，明示也即意味着“必须遵循利率上限”。
“监管机构将推进综合融资成本明示统一操作标准。我们正在组织制作综合融资成本明示样表，以及线上消费场景下分期付款页面综合融资成本明示样表。”金融监管总局相关司局负责人表示。
目前业内主要观望，明示表会不会将会员费纳入其中。
在互金领域，会员一般分为大会员、小会员，大会员价格较高，通常与放款条件挂钩，属于变相突破利率上限；小会员，价格较低，通常与生活权益等增值服务挂钩。
“按照新规，大会员肯定不符合规定，这类公司可能只能放弃幻想，做产品转型；至于小会员会不会被纳入到息费公示，我们也在观望。”有助贷人士告诉界面新闻记者。
会否影响转化率？
具体操作上，《规定》明确，贷款人应当在营业场所、官网等渠道清晰披露借款人正常履约情形下的个人贷款综合融资成本上限。现场办理个人贷款业务的，应当在签署贷款合同或办理分期前，由借款人在综合融资成本明示表上签字确认。线上办理个人贷款业务的，应当通过弹窗方式向借款人展示综合融资成本明示表，设置强制阅读时间，由借款人在签署贷款合同或办理分期前确认。
线上消费场景下办理分期付款业务的，应当在消费订单支付页面以显著方式清晰展示贷款本金、分期安排及收取的服务费用、收取主体、正常履约情形下的年化综合融资成本，以及违约情形下的或有成本项目及收取标准。同时，应明确提示，除已明示的成本项目外，不再收取其他任何息费。
“虽然弹窗展示、强制阅读等看似降低了借款人的借款体验，但有助于借款人对贷款行为的理性决策，避免冲动借款、盲目负债。同时，强制阅读也能够强化信息透明，明晰借贷双方的权责关系，减少双方争议和纠纷，能够从根源上降低互联网信贷行业的客诉，也实现了对金融黑产的溯源与治理。”上述消金人士告诉界面新闻记者。
该名人士还提及，监管部门此前要求银行对理财产品销售过程进行录音录像，也曾经被认为过于繁琐，但执行以来已被广泛接受认可，成为提高行业透明度和规范性、减少纠纷的基础性设计。
另有助贷机构人士告诉界面新闻记者，“我们认为新规有助于贷款息费透明，有利于行业发展。至于具体调整，目前看如果要满足全流程明示、事前确认、合同重构、系统改造、留痕备查等要求，也会带来显著的运营与技术投入。
至于《规定》对客户转化率的影响问题，业内看法不一。
有观点认为，提供综合融资成本明示表且设置强制阅读时间，对展业会有一定影响，“潜在客户在这个页面多停留一秒，机构都有可能失去这个客户”。
另有观点认为，“对转化率的影响我们没有过多担忧，平台客户的借款需求不会因为这个明示表而消退。”有业内人士告诉界面新闻记者。
与此同时，助贷机构对于资方合作意愿是否会受到新规影响也有一定担忧。“要求列明各息费项目及其收取方式、收取标准和收取主体，资方对于这种明示可能会有顾虑，尤其是对于和一些尾部助贷平台的合作，贷款人可能会对合作与否有新的考量。”
（界面新闻记者安震对本文亦有贡献）
